保险知识汇总，社保考虑向海外投资

戴相龙十九日出席博鳌亚洲论坛“私募股权与创业投资(PE/VC)”分论坛，并在该论坛上称，社保基金今年拟寻找3至5家私募股权投资基金管理团队合作，将把私人股权投资的重点从制造业转向服务业，特别是将增加对小企业的投资，并专注医疗、技术和电信行业，同时也要发展对外汇基金的投资。

他指出，内地私人股权投资者今年适逢“好机会”，因为政府鼓励它们为内地经济增长提供融资，并且投资对象的股权价值较低。而社保基金将在支持私人股权投资基金发展中发挥应有的作用，促进行业交流、促进法规制定、扩大PE市场辨模。

股权投资转向服务业

数据显示，全国社会保障基金总资产达5625亿元。戴相龙表示，目前已向社保基金提出募集资金的有近20家企业，今年还将至少选择3至5家来帮助管理其资产的一部分。据悉，社保基金已制订至二○一○年底时将资产增至1万亿元的目标。

截至目前，只有社保基金等少数国有投资机构可以投资PE基金。去年国务院批准保险资金投资未上市股权，但相应的试点政策尚未出台。戴相龙介绍，保险资金未来可能也会投资PE，政策上应该没有障碍。

经国务院批准，○八年四月，财政部、人力资源和社会保障部同意，社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金，总体投资比例不超过社保基金总资产(按成本计)的10%。

戴相龙表示，去年近100家国内外公司就私募股权问题与社保基金进行了接触。此前，社保基金已投资于国家开发银行、中国农业银行和京沪高速铁路项目。他称，社保基金将增加对国有企业和当地政府支持公司的直接投资。

在博鳌亚洲论坛举行期间，戴相龙还对内地银行业贷款前景表示担忧，他指出，迅猛增长的银行业贷款恐怕难以为继，因为在外资减少、资本市场融资减少、企业利润减少，内地社会资本形成能力下降的总体趋势下，将难以支撑贷款大量增长。

而银行贷款继续迅猛增长，也意味著不良贷款的大量增长。贷款主要贷给了地方基础设施建设，借款方用土地出让受益做资本金、担保，戴相龙担心，将来的还款能力会打折扣。

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保险知识汇总，社保基金考虑投资境外FOF　降低投资风险

全国社保基金理事会理事长戴相龙14日出席“第四届夏季达沃斯论坛”时表示，今年年底前社保基金将在投资境外“基金中的基金（FOF）上迈出第一步”，之后社保基金将逐步开展境外直接股权投资。

戴相龙表示，按照有关规定，全国社保基金的20％，相当于1200亿美元，可以对境外投资，投资标的则限定为境外的股票或者债券，目前社保基金境外投资已使用了7％。

“财政部已经同意社保基金按照‘有效益、保安全’的原则，选择股权投资项目或者PE项目，在进行有关评估后就进行投资。”戴相龙表示，考虑到受金融危机影响，做新项目比较难，社保基金正在考虑选择投资几家FOF，通过这种方式投资其他基金或者进行股权投资，以降低社保基金的投资风险。

戴相龙透露，今年年底之前，即可宣布在境外投资FOF方面迈出第一步，之后将按照社保基金在境外进行股权投资的策略安排，有计划地“走出去”。“投资境外FOF之后，社保基金将逐步开展境外直接股权投资，方式可能包括投资中国在境外的优质企业，支持香港‘两头在外’的企业到内地办厂、赴港上市，或者与中国国内的国有、民营企业合作走出去进行投资等，从亚洲开始，逐步发展到欧美。”戴相龙说。

保险知识汇总，社保基金要长效投资

社保基金是长期投资，绝对不能今天进去了，明天就出来

发改委就业和收入分配司副司长王小卓昨日在“社会保险基金安全宣传教育活动总结大会”上表示，我国社会保险基金的保值增值缺少统筹规划，社会保险收益不太高，压力巨大。他建议，完善社保基金的运行机制，使金融机构成为社保基金运营的主体，同时大力发展投资证券基金，采取多种方式直接投资资本市场，提高社保基金入市的比例。

王小卓指出，随着我国社保基金规模不断扩大，目前仅仅依靠存入银行买国债不能满足需要。大部分地区基金都是存入银行，收益率比较低。在市场经济条件下，无法规避通货膨胀的风险。与此同时，社会保险基金管理方式存在管、运没有分开的情况，也影响基金安全和保值增值。

对此，他建议完善社保基金的运行机制，使金融机构成为社保基金运营的主体。建立社保基金投资市场准入制度，对社保基金管理主体资格、资金可以进入的投资领域、审批体制进行明确的规定；对于投资种类以及各种投资工具占投资总和的比例做出具体的规定；明确规定基金的委托人、托管人、受托人的权利和义务。

与此同时，完善资本市场，为社保入市创造良好的外部环境。大力发展投资证券基金，采取多种方式直接投资资本市场，提高基金入市的比例；培养一批诚信、守法、专业的机构投资者，使基金管理公司成为资本市场的主导力量；进一步增加市场透明度，规范市场主体行为，为社保资金的投资运营和管理创造良好的外部市场环境；着力发展和完善我国的资本市场体系，使不同的社保资金通过对应不同的投资品种实现保值增值。

王小卓同时强调，社保基金是长期投资，绝对不能今天进去了，明天就出来，追求短期效益是不负责任的。从长期来看，也未必就能够实现收益。

对于社保基金的监管，王小卓表示，要理顺监管体制，多部门联手执行基金监管。他建议，建立由劳动保障、财政、发展改革委相关部门组建一个联合监管协调小组，根据各部门的职能分工共同管理，在运行一段时间后可以适时成立基金投资管理监管委员会。同时，进一步完善企业年金的监管体系。发改委作为国务院一个综合部门，可参与该监管体系，做好年金试点、投资、保值增值等各方面的工作。

王小卓同时透露，国务院已经通过了《社会保险法》，正在报告全国人大。他坦承，中国的法律和其他国家和地区的法律一样，对于社保基金的规定是原则性的，缺少操作性。对此，应该抓紧制定条例或者办法，依法管理社保基金投资，使社保基金安全运行，最终实行制度化、法制化。