保险知识汇总,社保基金考虑投资境外FOF 降低投资风险

2020-10-22
保险风险管理知识

全国社保基金理事会理事长戴相龙14日出席“第四届夏季达沃斯论坛”时表示,今年年底前社保基金将在投资境外“基金中的基金(FOF)上迈出第一步”,之后社保基金将逐步开展境外直接股权投资。

戴相龙表示,按照有关规定,全国社保基金的20%,相当于1200亿美元,可以对境外投资,投资标的则限定为境外的股票或者债券,目前社保基金境外投资已使用了7%。

“财政部已经同意社保基金按照‘有效益、保安全’的原则,选择股权投资项目或者PE项目,在进行有关评估后就进行投资。”戴相龙表示,考虑到受金融危机影响,做新项目比较难,社保基金正在考虑选择投资几家FOF,通过这种方式投资其他基金或者进行股权投资,以降低社保基金的投资风险。

戴相龙透露,今年年底之前,即可宣布在境外投资FOF方面迈出第一步,之后将按照社保基金在境外进行股权投资的策略安排,有计划地“走出去”。“投资境外FOF之后,社保基金将逐步开展境外直接股权投资,方式可能包括投资中国在境外的优质企业,支持香港‘两头在外’的企业到内地办厂、赴港上市,或者与中国国内的国有、民营企业合作走出去进行投资等,从亚洲开始,逐步发展到欧美。”戴相龙说。

延伸阅读

保险知识汇总,社保考虑向海外投资


戴相龙十九日出席博鳌亚洲论坛“私募股权与创业投资(PE/VC)”分论坛,并在该论坛上称,社保基金今年拟寻找3至5家私募股权投资基金管理团队合作,将把私人股权投资的重点从制造业转向服务业,特别是将增加对小企业的投资,并专注医疗、技术和电信行业,同时也要发展对外汇基金的投资。

他指出,内地私人股权投资者今年适逢“好机会”,因为政府鼓励它们为内地经济增长提供融资,并且投资对象的股权价值较低。而社保基金将在支持私人股权投资基金发展中发挥应有的作用,促进行业交流、促进法规制定、扩大PE市场辨模。

股权投资转向服务业

数据显示,全国社会保障基金总资产达5625亿元。戴相龙表示,目前已向社保基金提出募集资金的有近20家企业,今年还将至少选择3至5家来帮助管理其资产的一部分。据悉,社保基金已制订至二○一○年底时将资产增至1万亿元的目标。

截至目前,只有社保基金等少数国有投资机构可以投资PE基金。去年国务院批准保险资金投资未上市股权,但相应的试点政策尚未出台。戴相龙介绍,保险资金未来可能也会投资PE,政策上应该没有障碍。

经国务院批准,○八年四月,财政部、人力资源和社会保障部同意,社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过社保基金总资产(按成本计)的10%。

戴相龙表示,去年近100家国内外公司就私募股权问题与社保基金进行了接触。此前,社保基金已投资于国家开发银行、中国农业银行和京沪高速铁路项目。他称,社保基金将增加对国有企业和当地政府支持公司的直接投资。

在博鳌亚洲论坛举行期间,戴相龙还对内地银行业贷款前景表示担忧,他指出,迅猛增长的银行业贷款恐怕难以为继,因为在外资减少、资本市场融资减少、企业利润减少,内地社会资本形成能力下降的总体趋势下,将难以支撑贷款大量增长。

而银行贷款继续迅猛增长,也意味著不良贷款的大量增长。贷款主要贷给了地方基础设施建设,借款方用土地出让受益做资本金、担保,戴相龙担心,将来的还款能力会打折扣。

保险知识汇总,社保基金入股拓展投资渠道


冬天来了,众多私募股权基金开始“南迁”上海准备过冬!

11月7日,在天津成立不到半年的德厚资本宣布,将投资总部落户在上海,而且开始将投资重点聚焦在通过大宗交易或协议转让的方式参股或直接收购上市公司。据德厚资本执行合伙人黄浩透露,德厚资本还在努力争取吸引社保基金参股,该基金主席伊安·莫林正与全国社保基金理事会理事长戴相龙积极沟通,寻求与社保基金合作的可能,希望借助社保基金的实力获得更多的资源和投资渠道。

“其实这并不意味着我们不再投资实体经济,但是现在国家宏观经济正处于转型期,国内资本市场也大幅缩水,我们发现通过这样的方式更能找到上市公司的财务投资和产业投资机会,而且可以规避实体经济的投资风险。”11月16日,黄浩接受本报记者专访时表示。

调查了解到,这样的私募股权基金并非只有德厚资本一家,近几个月里,一些总部设立在天津的私募股权基金纷纷开始将投资总部迁移到上海,在资本市场上寻找新的投资目标。

私募社保基金

今年6月5日,全国社保基金理事会正式对外宣布,经国务院批准,财政部、人力资源和社会保障部同意全国社保基金投资经发改委批准的产业基金和在发改委备案的市场化股权投资基金,总体投资比例不超过全国社保基金总资产(按成本计)的10%。

据记者了解,截至去年年末,全国社会保障基金权益4140亿元,加上受托管理的行业统筹基金和个人账户中央补助资金,基金总资产市值5162亿元。以此推算,超过500亿元的社保基金可投资于产业投资基金和市场化股权投资基金。

“在私募股权投资进入冬季的时候,几乎每一家私募基金都希望社保基金能够参股成为LP(有限合伙人)。”11月17日,上海一家私募基金股权投资部总经理郭荣告诉本报记者。

他分析称,尽管仅社保基金一项在去年股市大牛的时候投资收益达到8%,但是在今年前三季度审计署公布的五项社保基金投资收益却只有2.1%,可以看出和去年相比,社保资金的投资收益率已经大幅下降,现在资本市场大幅缩水,寻找更多的投资渠道也是社保基金急于要做的一件事情。

保险知识汇总,社保基金中找寻投资机会


眼下,全国社保基金理事会高调表态将追加部分股票投资,无疑在逆市环境下引起市场轩然大波,作为历年来以稳健风格著称的社保基金,公开表示加仓将直接增强了市场投资信心。回顾股改三年以来,社保基金是如何把握市场时机,又是怎么选股的,成为市场密切关注的焦点。

由于社保基金投资运作的基本原则,首先是把风险放在第一位。换句话说,在保证基金资产安全性、流动性的前提下,实现基金资产的保值增值。历年来,社保基金对政策导向十分敏感,并且具有较强把握市场的能力,其动向往往被市场看作抄底、逃顶的重要信号。数据显示,自2006年股改以来,社保基金基本上直接投资参与股市的资产是在不断的直线增加,而在这一轮熊市调整之前,社保基金确实成功的进行了逃顶之术。

因为2007年三季度,基本上是这一轮牛熊转势阶段,与2007年中报的统计数据相比,社保基金重仓股数量由当时的172只减至三季度末的137只,持有市值也由当时的330.47亿元减至294.28亿元,减仓迹象非常明显。可见,社保基金对行情的节奏把握还是很强的。相比而下,刚刚披露的今年三季度显示,社保基金的持股市值在三季度减少5亿多元,但其新进、增仓买进了逾百家上市公司。说明社保基金持仓结构的变化,为稳健投资者指引了新的投资方向和持股策略。那么投资者,应该如何对应对呢?

首先,可以从社保基金选股的行业类别寻求潜在投资机会。根据今年三季度披露显示,社保基金把投资重点放在了交通运输、机械设备、生物医药,有色金属等安全边际较高行业的上市公司。那么,我们可以从这几类行业中深入挖掘优质个股的投资机会。目前来看,尽管这些行业前景仍然受到来自经济增长下降的负面影响,但是中长期角度,其防御性投资风险相对较小。其次,社保基金重仓增仓的品种,同样可以为投资者提供适当的介入机会,比如,南京医药、天威视讯、深圳机场、山东高速、海隆软件、三全食品、青岛啤酒等、大唐发电等,可以作为备选择对象,在恰当的时机逢低可以介入中线持有待涨。

最后,社保基金重仓股往往也是其他机构青睐的对象,而信息披露的滞后性也使得普通投资者在知道某只股票被机构看好后,其股价已有较大的涨幅,普通投资者再介入的短线风险就加大了。此时投资者应该多关注公司的基本面,分析公司的股价是否已经透支了其成长性。社保基金一般都是和一些开放式基金抱团介入某些股票,有的由于介入太深,已骑虎难下,只好自弹自唱,投资者对于这些“曲高和寡”的股票要小心对待。而对于一些绝对涨幅不大(不超过50%)的社保重仓股可以多关注,特别是当其出现了无量回调之时正好是介入良机。

社保基金研究投资办法


最近,根据人力资源和社会保障部新闻发言人尹成基25日介绍,社会保险基金市场化投资运营办法正在研究制定之中。尹成基说,基于全国社会保障基金市场化投资运营效果可观,社会保险基金若实行市场化投资运作,其效益回报率应该是比较理想的。按照目前规定,社会保险基金结余只能买国债、存银行,严禁其他形式投资。

尹成基在人保部三季度新闻发布会上说,为提高社会保险基金运营效率,下一步工作安排中包括研究制定社会保险基金市场化投资运营办法。

他说:“作为社会保险基金的主管部门,人保部已经开展了社会保险基金的管理研究工作,正在论证完善社会保险基金主要是养老保险、个人账户基金的运营。”他告诉记者,养老保险是累积性的,关系到长远支付的基金,规模相对较大,所以养老保险基金制度可以较大程度地实现保值增值,“但这部分基金的投资运营按目前政策是存银行和买国债,不允许进行其他市场化投资。”

他说,社会保险基金若实行市场化投资运作方式,其效益回报率应该是比较理想的,“这主要是基于全国社会保障基金进行的市场化投资运营效果可观,另外,人保部实施的企业年金基金的市场化管理也取得了积极效果。”

尹成基表示,未来的社会保险基金投资运营办法也将充分借鉴以上两个基金的成功之处,进行进一步的研究论证以完善该办法。这个办法是有必要出台和实施的,可以在确保基金安全的前提下实现保值增值。“我们共同期待这个办法的出台和实施。”他说。

据人保部统计,截至今年9月底,全国参加城镇基本养老保险、基本医疗保险、失业保险、工伤保险和生育保险的人数为27497万人、46337万人、14053万人、17205万人、13472万人,各项保险的新参保人数比上年底平均增加了1544.2万人。同日公布的数据还显示,2011年1-9月,五项社会保险基金总收入为16382.3亿元,同比增长26.9%;五项社会保险基金总支出为12897.5亿元,同比增长21.2%。此前发布的数据显示,截至去年底,我国五项社会保险基金基金资产总额近2.4万亿元。

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哪些基金是社保基金?其投资范围是什么?


社保基金是全国社会保障基金的简称,是指全国社会保障基金理事会负责管理的由国有股减持划入资金及股权资产、中央财政拨入资金、经国务院批准以其他方式筹集的资金及其投资收益形成的由中央政府集中的社会保障基金。社保基金是不向个人投资者开放的,社保基金是国家把企事业职工交的养老保险费中的一部分资金交给专业的机构管理,实现保值增值。那么,哪些基金是社保基金呢?社保基金的投资范围是什么呢?

哪些基金是社保基金?

2013年社会保险基金预算首次列入预算报告,接受我国最高权力机关监督。2013年全国社会保险基金预算按险种分别编制,包括基本养老保险基金、基本医疗保险基金、失业保险基金、工伤保险基金、生育保险基金等社会保险基金。

社保基金投资范围有哪些?

基金境内投资范围包括:在批准范围内的银行存款、债券、信托投资、资产证券化产品、股票、证券投资基金、股权投资和股权投资基金等。

基金境外投资范围包括:在批准范围内的银行存款、银行票据、大额可转让存单等货币市场产品,债券,股票,证券投资基金,以及用于风险管理的掉期、远期等衍生金融工具。

保险知识,理财看风险 投资需谨慎


理财是一项中长期财务规划,尤其强调对风险的有效控制。真正意义的理财,不仅限于勤俭持家,也不简单等同于投资回报,而是人们对生活的一种中长期财务规划,通过对资产、负债的合理安排和运用,达到预期目标。

个人理财更强调对风险的承受、把握和规避。它的根本目的,是为构建安心生活系统。个人的消费行动是由个人的生活质量决定。理财师根据客户的人生计划和需求而提供的种种方案,及在此基础上进行的个人资产的合理安排和运作,是为帮助客户达到或接近他想要的生活质量标准,从而获得终身消费效用的最大化。这就决定了理财活动是一项中长期规划,而不是短期行为。

理财活动应建立在稳健的前提下,理财涉及投资,但不等同于投资,资产增值是理财的重要目的之一,但更重要的是对风险的控制和规避,及对财产或债务的梳理。由于预期收入和支出存在不确定性,将对人生目标的实现产生影响。因此,理财师的任务之一,就是帮助客户分析资产运作中可能存在的风险,并通过多元化的操作来规避和降低该风险,提高收益。

每个人都会遇到意外支出、收入减少等经济风险。例如,家庭成员的生老病死,意外事故的发生,主要经济来源者下岗等情况。对于这些风险,必须有经济上的充分准备。这时,采用投保方式回避和转移风险必不可少。现在,社会保险种类很多,有些人因为对保险不够了解,往往重复支付保险费用。理财师必须明确各种保险类型的特点,要能够为客户进行妥善的保险设计,方为不失其职。

投资基金,李克强:适当降低社会保险费率为企业减负


用“互联网+”助推经济增长

会议认为,推动互联网与各行业深度融合,对促进大众创业、万众创新,加快形成经济发展新动能,意义重大。根据《政府工作报告》要求,会议通过《“互联网+”行动指导意见》,明确了推进“互联网+”,促进创业创新、协同制造、现代农业、智慧能源、普惠金融、公共服务、高效物流、电子商务、便捷交通、绿色生态、人工智能等若干能形成新产业模式的重点领域发展目标任务,并确定了相关支持措施。一是清理阻碍“互联网+”发展的不合理制度政策。二是实施支撑保障“互联网+”的新硬件工程。三是搭建“互联网+”开放共享平台,开展政务等公共数据开放利用试点,鼓励国家创新平台向企业特别是中小企业在线开放。四是适应“互联网+”特点,加大政府部门采购云计算服务力度,开展股权众筹等试点,支持互联网企业上市。五是注重安全规范,加强风险监测,完善市场监管和社会管理,保障网络和信息安全,保护公平竞争。用“互联网+”助推经济保持中高速增长、迈向中高端水平。

降低社保费率给企业减负

会议指出,适当降低社会保险费率,是为企业减负的定向调控重要举措,有利于稳增长、促就业。会议决定,在已降低失业保险费率的基础上,从10月1日起,将工伤保险平均费率由1%降至0.75%,并根据行业风险程度细化基准费率档次,根据工伤发生率对单位(企业)适当上浮或下浮费率;将生育保险费率从不超过1%降到不超过0.5%;工伤保险和生育保险基金超过合理结存量的地区应调低费率。实施上述政策,预计每年将减轻企业负担约270亿元。

保险投资基金规模为3000亿元

会议还确定,按照市场化专业化运作和商业可持续原则,设立中国保险投资基金。基金采取有限合伙制,规模为3000亿元,主要向保险机构募集,并以股权、债权方式开展直接投资或作为母基入国内外各类投资基金,主要投向棚户区改造、城市基础设施、重大水利工程、中西部交通设施等建设,以及“一带一路”和国际产能合作重大项目等。

会议通过《中华人民共和国商业银行法修正案(草案)》。草案借鉴国际经验,删除了贷款余额与存款余额比例不得超过75%的规定,将存贷比由法定监管指标转为流动性监测指标。这有利于完善金融传导机制,增强金融机构扩大“三农”、小微企业等贷款的能力。会议决定将草案提请全国人大常委会审议。会议还研究了其他事项。

文章来源:http://m.bx010.com/b/22809.html

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