“余额宝专享权益二期”竟是万能险？

“余额宝用户专享权益二期”新产品，其实是支付宝和珠江人寿合作推出的一款元宵节主打万能险产品。事实上，对于万能险来说，这款产品保底收益率是2.5%，未来一年内能否做到7%的收益率，还得大家拭目以待。

“余额宝专享理财二期产品马上要上线了，同志们可以考虑去买，但要提前预约。”新年开工后第二天下午，梁先生就在公司群里喊了起来。梁先生是个“85后”，以前只知道把工资打入银行，一直没买过什么理财产品，自从余额宝、理财通等随转随取的互联网理财产品上市后，随着周围朋友的影响，他也开始转战，并越玩越嗨。

“余额宝专享权益二期”实为万能险

梁先生关注的这款“余额宝用户专享”新产品，其实是支付宝和珠江人寿合作推出的一款元宵节（情人节）主打万能险产品，还算不上是余额宝二代的创新产品。

根据规则，购买这款“余额宝用户专享权益二期”的万能险资金只能来自余额宝，用户需提前进行预约，且要在2月14日上午抢购，每个用户限购2000份，每份1000元，即单个投资者的参与上限为200万元人民币。截至2月11日上午9点半，已有超过129万人预约该款产品。

从支付宝首页登录进入后，可以看到非常大的“马上加薪7%”宣传页面，右上角有小图标显示“余额宝用户权益专享”，页面重点突出“7%”收益率，但对是否保底没做明说。而奇怪的是，整个页面都找不到产品说明书，这让用户无法了解这是什么产品，产品合作方是谁，点击预约后也只会弹窗显示预约成功。

如果从珠江人寿的淘宝保险店进入，可以进入一个高度相似页面，不同的是该页面显示这是珠江人寿的“汇赢一号”元宵节特供版，同样显示7%收益率，保底利率2.5%。点击预约后直接进入支付宝入口同一页面。很显然，“余额宝用户专享权益二号”，对接的是一款珠江人寿的一年期万能险产品。

目前，理财通、余额宝等互联网理财产品对接的主要是货币基金，但是货币基金的收益较易受市场资金状况的影响，这段时间，理财通、余额宝等各种“宝”的收益水平大幅跳水就引发了大量用户的关注，原先高达7%以上的7日年化收益率，目前却几乎跌进5%大关。年化7%的预期收益率，满足了有一定闲钱、希望追求较高收益的人群的目标。

如何做到7%年收益？

市场上，万能险结算年化收益率目前一般在4%～5.5%。即便参考淘宝保险频道的同类型保险产品，生命人寿保本e理财万能险的预期年化收益率为5.32%，国华2号增强版万能险预期年化收益率5.2%，东吴人寿推出的一款爱情保险单身版虽然打出综合预期年化收益率7%，但其实是5.2%的预期年化收益率加上1.8%的集分宝赠送。

珠江人寿一位内部人士对媒体表示，该产品的预期收益率之所以能够达到7%，主要有两方面原因：一是网销保险产品的成本较低，二是锁定了一些投资收益较高的项目，包括一些基建项目。

珠江人寿另一位人士解释称，这些投资收益率较高的项目确实包括一些基建项目。“保险产品总体收益并不高，所以，也不能做到所有的产品都达到7%的高收益率，只能说是一些有针对性的项目带来的一段时间的高收益。”

他表示，为此，此次“汇赢一号元宵节特供版”设置了两个限额，一是时间限定销售3天，二是限额销售3亿元。

随着2012年13项保险投资“新政”的推出，保险资金的投资范围被极大放开，如今越来越多的保险资金配置到包括基础设施建设、私募股权投资、商业地产在内的“另类投资”领域。相对来说，另类投资的收益更高，但由于其项目往往与地方融资项目挂钩，风险也更大。

当然，预期收益率并不代表实际结算利率。想要投资这款产品的消费者一定要明白，万能险保底承诺2.5%的年收益率是合法、合规的，但7%的预期收益率只能是预期，而非最终实际结算利率。珠江人寿这款产品未来一年内能否做到7%的收益率，还得大家拭目以待。