保本型投连险试水深圳成首批试点城市

随着今年1月中国保监会在停批投连险账户半年后再次“开闸”，批准了太平人寿等3家公司开设10个新投连账户后，经过数次市场洗礼的投连险，似乎又迎来新的“拐点”。但根据华宝证券最新报告显示，今年以来，受存款准备金率上调等因素影响，被统计的176个投连险账户净值在新年整体表现欠佳，收益率为正的账户有34个，超过1%的账户则仅有3个。

记者获悉，今年备受市场关注的被称为“保本型投连险”的变额年金保险也有望在年内试水，深圳将有可能成为首批试点城市。

投连险收益呈“两极分化”

据了解，去年市场在售的投连险账户共189个。2010年，投连险整体收益水平明显跑赢A股指数。泰康、太平、新华的进取型投资账户年收益均超过了14%，其中，取得最高收益的为增强债券型投连险，达到4.79%。

但不同投连账户的业绩“分化”极大。其中，基金型投连账户中表现最好的是“泰康进取型投资账户”，收益为23.81%，业绩垫底的是“中英指数型投资账户”，收益为－15.63%，差距达39.44%；股票型投连账户最好的为“国寿进取股票投资账户”，收益为21.15%，业绩垫底的是“生命优选平衡股票投资账户”，收益为－6.56%，业绩差距达27.71%。

就算是购买了同一公司投向类似的投连账户，也可能取得完全不同的收益。特别是泰康、平安、太平等大规模保险公司的业绩分化尤为显著。据财汇数据显示，主要投资于基金的“太平价值先锋型投资账户”在2010年取得14.6%的收益，而同样投资于基金的“太平稳健安心型投资账户”收益则为－0.19%，业绩相差约14.8个百分点。“招商信诺平稳型投资账户”收益为7.8%，“招商信诺成长型投资账户”收益为－11.4%，差距约为19个百分点。

市民投资以中长线为宜华康保险代理深圳本部经理李大好分析，总体来说，投连险账户的收益水平和产品的组合有关，组合决定了产品在股票、基金、债券上的配置比例，而且也与投资策略相关，比如同样是投资基金，是侧重于蓝筹类型的基金还是行业基金、中小盘基金，如果组合差不多的情况下则和账户管理人的投资水平有关。业内人士表示，由于大型保险公司每个账户由不同的账户管理人单独管理，而小型保险公司则是不同的账户由同样的团队来打理，因而由于不同管理人风格和水平的差异，大型保险公司类似投向的产品，也可能产生较大的差异。记者了解到，由于投连险是作为一种中长线的投资工具，因此，投保者多数是那些除了持续稳定的收入来源外，且注重长期稳健回报，具备一定理财专业知识的人群。年轻白领或私营业主以及手中有一笔闲置资金的人群，及收入稳定且无太多时间面对投资选择的消费者，在选择投资渠道时，可考虑长期“分红险＋投连险”组合，这样既稳定收益又没有风险。同时，理财师提醒，市民在投保前要了解投连险的不同的账户风险与回报也不同，最好的方法是查询账户的历史上的净值情况，应该首选那些长期表现比较稳定的。其次，股票型账户风险与收益成正比，在购买时不宜比重太大，建议不超过投资总额的50%；最后消费者在选择投连险时的资金应在家庭年收入20%—40%之间为宜。“保本型”投连险有望试水记者获悉，一直备受市场关注的变额年金险有望在今年“试水”。据透露，目前，保监会正积极推动变额年金产品试点，《变额年金保险管理暂行办法》也将会尽快公布。而在试点期内，北京、上海、广州、深圳、厦门等五个城市将有可能成为首批试点城市。据了解，与投连险一样，变额年金有一个类似投连账户，一方面，保额会随账户投资表现而增长，另一方面保险公司保障每年最低保底利率，使得账户避免下跌风险。因此，简单来说，变额年金可以视作有保底利率的投连险。保险公司人士表示，由于把资本市场的风险转移给了保险公司，因此，对保险公司的投资能力提出了很高的要求。根据保监会的规定，首批试单的保险公司，必须具有2年以上的成熟投连险经营经验。据悉，目前参与这款保险研发的公司包括泰康、光大永明、华泰、联泰大都会等多家中外资保险公司。