问:投资型保险有哪些?什么是投资连结保险?
答:投资型保险除分红险、万能险之外,主要有投资连结保险。
投资连结保险,简称""投连险"",是包含保险保障功能,并至少在一个投资账户拥有一定资产价值的人身保险产品(中国保监会规定)。
投连险投保人所缴纳的保费一部分用于购买寿险保障;另一部分则交给保险公司以购买保险公司专门设立的投资账户单位,由投资专家负责账户内资金的调动和投资决策。这样,投资与保障相结合,客户既可以得到风险保障,解决自身及家庭的未来发展问题,又可以稳定投资获取期望的高额回报。
投资型保险产生于二十世纪五六十年代的欧洲,因为该产品结合了保险与投资功能,近20年来,投资连结保险在世界各国发展迅速,并逐渐占据主导地位。投连险保单在提供人寿保险时,在任何时刻的价值是根据投资基金在当时的投资表现来决定,所以,投资产生的损益由客户自己承担。
目前,越来越多的人认识到,资产的安全性应该排在投资首位,投连险作为投资型保险,既具备保险保障的安全防御功能,又能进取投资获得收益,成为人们资产配置和理财规划的重要选择。
在保险产品中,投连险向来是颇具争议的险种。最近看到一篇文章,因为没有提及相关产品的详细内容,不方便展开讨论。为了帮助大家更多地了解投连,我做了些总结,希望大家在购买时引起重视:
1、投连险适合人群
投连险适合中长期投资,由于该产品没有设置保底收益,消费者必须具有风险承受能力。在投保之前,从业人员会对每位客户进行风险测试,首先筛掉不适合购买的群体(如厌恶风险类保守型投资者)。
2、投连险所扣除的费用
客户缴纳的保费并非完全用于投资,保单生效后,大部分产品通常会扣除以下费用:
A初始费用
以某产品为例,期交保费扣除比例如下:
基本保险费6000元(含)以内第一年到第五年分别扣除50%,25%,15%,10%,10%,额外保险费(6000元以上)第一年到第五年分别扣除5%。
趸交或者追加保费扣除比例如下:
2万(含)元~10万元,10万(含)元~50万元,50万(含)元以上分别扣除5%,4%,3%。
B风险保费
大部分投连险兼具保障、理财功能,可以根据投保规则以及个人需求设计寿险、重疾保障,因此将扣除相应的风险保费,此项费用是自然费率,随着年龄的增长,风险保费也会相应增加。
C买卖差价
买入投资单位时,大部分产品必须支付买卖差价,买入价=卖出价(1+买卖差价),买卖差价一般为1%,2%。
D资产管理费
由于保险公司专业团队帮助客户打理资产,所以将会根据账户价值收取资产管理费,资产管理费=投资账户价值*距上次评估日天数*相应比例/365。,通常会设置一个年度最高比例(如不高于2%),有些产品的不同账户收取比例会存在差异。
E账户转移费
有些产品会约定每年免费转移次数,超过次数将收取费用(如20元/次),有些产品则不限次数可以免费操作。
F保单管理费
大部分产品会收取保单管理费(根据缴费方式按月或按年收费)
G部分领取、退保手续费
以某产品为例,每次申请领取金额不得低于1000元,投资账户价值不得低于10000元,第一~第五年分别扣除5%,4%,3%,2%,1%。
E犹豫期退保
在填写投保单时,针对投资时间的问题,通常会给客户两种选择:犹豫期过后投资或者是合同生效立即投资。如果在犹豫期内退保,前者可以得到全额退款,后者只能退还当时的账户价值。为避免承受不必要的损失,建议大家三思而后行,慎重作出投保决定。
3、持续奖金
为鼓励客户长期投资,部分投连产品同时设置了持续缴费奖励。
由此可见,投连险保费并非100%进入投资账户,即使是缴费门槛比较高的银保产品或者是个险产品,也会收取一定比例的费用。
4、投连险账户的动态管理
投连险即FOF(基金中的基金),不同产品设置了不同数量的账户,主要类型分为成长型账户,侧重配置股票基金,平衡型账户侧重配置股票、债券基金,稳定型账户(也称避险型账户),侧重配置债券基金、银行存款、现金。
投保时客户会参加风险测试,从业人员根据客户的年龄、投资目标以及风险偏好等因素提供投连账户的分配建议。需要提醒的是,账户设置比例不是一成不变的,为了提升投资收益率,完全有必要进行账户的动态管理:
A根据经济形势的变化,调整账户比例
在牛市,我们应该提高成长型账户的投资比例,在熊市我们应该降低成长型账户的投资比例,转移到避险型账户,从而降低资金损失(这里提及的是账户中的整笔资金,不适用于定期定投)。
B做好趸交/追加投资的风险控制
在投资过程中,我们往往会追加资金,这里就涉及到择时的问题,投连险账户运作有个时间差,客户当天提出申请,次日保险公司才进行操作,部分公司还有个时间段的界定,比如每天下午三点以前申请,视为当天申请,否则视为次日申请,这样,账户操作又将延后一天,而经济形势的变化是不可预测的,所以从安全角度考虑,建议把整笔追加的资金先放在低风险账户,按照一定的比例往高风险账户转移。
C根据生命周期调整账户比例
通常我们都会有目的性地进行投资,如养老规划。在接近退休年龄时,建议对账户配置进行调整,规避市场经济因素导致账户价值的大幅缩水。
5、理性评价投连险
众所周知,投资是长期的行为,投连险也不例外。整笔投资遵循72法则,定期定投则遵循125法则,即按照10%年化收益率计算,本金翻番分别需要7.2年和12.5年。
整笔投资效率高,但是波动大,择时择机尤为重要。其缺陷恰恰是定期定投的优势,选择定期定投,在牛市可以买到少量投资单位,在熊市则可以买到更多的投资单位,通过时间来平摊成本,有效规避投资风险。举个发达国家的例子,美国经济大萧条时期,同样是投资100万美元,选择整笔投资损失惨重,25年才能返本,而选择定期定投则5年就能返本。
因此,选择不同的投资方式,会直接影响到投资账户的收益率。同时,关注市场动态,根据投资目标、风险偏好、生命周期动态调整账户也不容忽视。
研究表明,90%的投资收益来自资产配置,而投连险只是一种金融投资工具。所以,我们应该理性评价投连险,适合自己才是最好的投资方式。
平安万能寿险客户所交保险费扣除“初始费用”之后进入“保单价值”账户。
所谓“初始费用”就是保险公司的运作费用。
任何公司的任何险种都具有这一费用,当我们打开所有保险产品标准化计划书时会发现,万能险各年度现金价值(保单价值)比其他险种的现金价值高很多,这说明万能险扣除的费用比其他险种低很多!只不过其他险种的费用不公开。
和其他相关投资产品比较(比如基金),作为长期投资产品,本险的费用也极低。
因为平安公司每年只向‘当年度期交保费’收取,其基数不是总保费,也不是增值以后的‘保单价值’。
我们可以通过以下合同条款的相关规定,算一算万能险初始费用的具有收费额度。
初始费用占追加保险费的比例不超过5%,具体比例按照我们当时的规定确定。
自第4保单年度起,我们将发放持续交费特别奖励,持续交费特别奖励等于当期期交保险费的2%
以年交保费1万元,购买平安万能险,计划连续交费20年为例:
20年总保费累计交付20万元;
20年初始费用累计15100元;
持续交费奖励金累计3400元。
平安公司为该客户投资运作20年,累计收取的费用为15100元-3400元=11700元,20年总费用相当于20万总投资额的5.85%,折合每年0.2925%
平安万能险同时还规定,停止交费之后便不再收取初始费用,不论该客户投资期为20年、30年或40年,累计费用均为15100元,也是就说,投资期越长,平均每年收取的费用越低!
需要说明的是,万能险的初始费用并不是投资期或交费期内平均分摊,而是按逐年递减的方式收取。上面的个例中,该客户总费用扣了15100元,其中前5年就扣了7200元(减持交奖励)。因此,我们说“万能险的费用极低”特指中长期投资。
还需要说明的是,万能险交费方式不同、交费额度不同,收取的费用各不相同,以上个例特指年交保费1万元,持续交费20年之结果。
2、关于金融市场相关投资产品的费用
了解相关投资产品的费用收取状况,显然有助于我们理解保险产品的特点。
以证券投资基金为例
目前我国证券投资基金收取的相关费用主要有:基金管理费、基金托管费、申购费、赎回费、信息披露费、律师费、会计师费、审计费、证券交易费、持有人大会费用等。
其中基金管理费和基金托管费分别按基金资产净值的1.5%和0.25%年费率收取,仅此两项之和,每年费用就达到净值1.75%!
若持有某证券投资基金20年,那么,20年总费用将是一笔很大的数字,其数额远高于万能寿险总费用。
然而,证券投资基金各项费用收取比例各年度差异极小,因此,短期内结算(如:三五年内),证券投资基金所扣费用低于万能寿险所扣费用。
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